עסקים רבים פועלים בסביבה פיננסית, הם מגייסים אשראי בנקאי וחוץ בנקאי, הם רוכשים סחורות במטבע זר, הם מתחייבים לתשלומים ונותנים אשראי לקוחות, הם משקיעים בקרנות פנסיה ופיצויים, וכן מנהלים השקעות. כל אלו יוצרים לעסק סכנות שונות וככל שהחשיפה יותר גבוהה, כך הסכנות והאפשרות להיות במצבי קיצון (Stress) גבוהה יותר ויכולה לגרום לנזקים כספיים משמעותים יותר.
הסיכונים הפיננסים כוללים סיכון ריבית הנגרם עקב תנועות של הריבית ועקום הריביות במשק, סיכוני מדד הנגרמים ע"י שינוי ברמת המחירים במשק, סיכוני תזרים מזומנים שנגרמים עקב פערים בין הכנסות להוצאות בתקופה נתונה, סיכון השקעות הנגרם ע"י תנודתיות בשוק המניות / אופציות / אג"ח, סיכוני מטבע הנגרם משינוים בשערי המרה של סוגי מטבעות ועוד
ככל שרמת המינוף של העסק גדולה יותר כך הוא חשוף לסיכוני ריבית, ההסבר לכך הוא שהעסק למעשה חייב כספים רבים עקב המינוף הגבוה, ועל כספים אלו הוא מחויב בריבית ואף יתכן שהחוב מוצמד למדד או למטבע זר ואז הסיכונים כפולים ומכופלים, במצבים מסוימים, רווחי הפירמה יכולים לגדול עקב תנועה לטובת הפירמה כגון ירידת ריבית במשק ועקב כך קיטון בהחזר האשראי, אך במצב שהריבית עולה, אז עסק במינוף גבוה יכול לספוג הפסדים משמעותיים.
סיכון מרכזי נוסף הינו סיכון תזרים מזומנים והוא נובע מכך שלכל עסק יש זרם הכנסות וזרם הוצאות, כל הכנסה וכל הוצאה מתרחשות בזמן נתון, ובמידה ובתקופה מסוימת, זרם ההוצאות גדול מזרם ההכנסות ואין הכנה של מסגרות אשראי, או יתרה חיובית כדי לעמוד בכל ההתחייבויות, אזי ישנה פריצה של מסגרת אשראי, החזר תשלומים, פגיעה באמינות הפירמה מול ספקים ובעלי חוב ועוד.
לגבי סיכון בשוק ההון אני לא ארחיב פה רק אציין שהסיכון בשוק המניות והמכשירים הנלווים, הינו סיכון מוחשי ומחייב התנהלות זהירה תוך הגנה ובקרה.
הטיפול בכל אחד מהסיכונים הללו הינו שונה, אך השלב החשוב ביותר הוא לזהות ולהעריך אותם, לצורך זה חייבים להכין צפי תזרים מזומנים, ניהול נכון של חשיפה למט"ח, חיזוק הקשר בעבודה מול הבנקים, ושימוש בכלים מתקדמים נוספים להקטנת החשיפה.
הסיכונים הפיננסים כוללים סיכון ריבית הנגרם עקב תנועות של הריבית ועקום הריביות במשק, סיכוני מדד הנגרמים ע"י שינוי ברמת המחירים במשק, סיכוני תזרים מזומנים שנגרמים עקב פערים בין הכנסות להוצאות בתקופה נתונה, סיכון השקעות הנגרם ע"י תנודתיות בשוק המניות / אופציות / אג"ח, סיכוני מטבע הנגרם משינוים בשערי המרה של סוגי מטבעות ועוד
ככל שרמת המינוף של העסק גדולה יותר כך הוא חשוף לסיכוני ריבית, ההסבר לכך הוא שהעסק למעשה חייב כספים רבים עקב המינוף הגבוה, ועל כספים אלו הוא מחויב בריבית ואף יתכן שהחוב מוצמד למדד או למטבע זר ואז הסיכונים כפולים ומכופלים, במצבים מסוימים, רווחי הפירמה יכולים לגדול עקב תנועה לטובת הפירמה כגון ירידת ריבית במשק ועקב כך קיטון בהחזר האשראי, אך במצב שהריבית עולה, אז עסק במינוף גבוה יכול לספוג הפסדים משמעותיים.
סיכון מרכזי נוסף הינו סיכון תזרים מזומנים והוא נובע מכך שלכל עסק יש זרם הכנסות וזרם הוצאות, כל הכנסה וכל הוצאה מתרחשות בזמן נתון, ובמידה ובתקופה מסוימת, זרם ההוצאות גדול מזרם ההכנסות ואין הכנה של מסגרות אשראי, או יתרה חיובית כדי לעמוד בכל ההתחייבויות, אזי ישנה פריצה של מסגרת אשראי, החזר תשלומים, פגיעה באמינות הפירמה מול ספקים ובעלי חוב ועוד.
לגבי סיכון בשוק ההון אני לא ארחיב פה רק אציין שהסיכון בשוק המניות והמכשירים הנלווים, הינו סיכון מוחשי ומחייב התנהלות זהירה תוך הגנה ובקרה.
הטיפול בכל אחד מהסיכונים הללו הינו שונה, אך השלב החשוב ביותר הוא לזהות ולהעריך אותם, לצורך זה חייבים להכין צפי תזרים מזומנים, ניהול נכון של חשיפה למט"ח, חיזוק הקשר בעבודה מול הבנקים, ושימוש בכלים מתקדמים נוספים להקטנת החשיפה.
